Why trust is popular in capital market

何為信託

信託,拆成兩個字分別是信和託,“信”指的是信任,“託”指的是委託,顧名思義就是信任委託,具體來說,信託是一種委託人把財產委託給受託人,由受託人按委託人的意願以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

涉及信託的法律法規主要所謂的“一法三規”,指的就是《中華人民共和國信託法》,《信託公司凈資本管理辦法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》。

正是信託的“一法三規”,規定了信託公司的經營範圍、行為規範;同時對信託公司的設立、信託業務的開展做出了嚴格的規定。因此信託公司在實際經營中都嚴格遵守法律法規的規定和遊離於監管之外的機構有著本質的區別。

所以,從法律意義層面上,信託是靠譜的。

託備受追捧的奧秘

信其一、信託產品收益率不受限制

融資類信託計劃在發放貸款時,無需參照人民銀行制定的基準利率上下浮動限制,可以在不高於基準利率4倍的範圍內靈活設定利率水平,這意味著信託產品收益更接近真實市場利率水平。

其二、信託是唯一能跨貨幣市場、資本市場和實業領域進行投資的金融機構

信託可以通過貸款、股權、權益、購買債券等進行投資運作,其中一些投資市場是普通投資者不能進入的。跨市場套利機會的存在也是信託重要的高收益來源。

其三、信託是理財產品的生產商

銀行核心業務是存款貸款利差;銀行很少主動研發理財產品,基本是用理財產品對接信託、城投債、企業債等,從而賺取利差。

信託公司則是專業的財富管理公司,每一筆投資業務都要獨立完成盡職調查,研發和設計產品,因此,在投資理財上相對來說更專業。

雖然信託是一種理財方式,但是和傳統理財又有不一樣的地方。

比如說財產委託並不僅限於貨幣,可以是房子、土地、股票和債券等等財產,而且受益人也可以不是委託人自己。

舉個例子,樂視網的賈躍亭逃跑美國的時候,網上就傳出他的一份信託文件,內容是他為他的女兒留下一份7500萬美金資產。

委託人是賈躍亭,受託人是信託公司,受益人是賈躍亭的女兒。

為什麽賈躍亭要弄這樣一份信託?因為信託既是一種理財方式,也是一種法律行為。

不管委託人發生什麽事情,只要委託人不是唯一的受益人,信託財產就不能作為遺產或清算財產。

所以即便賈躍亭在國內被人起訴被人追債,他的這份7500萬美金資產都不可能用來還債。

也就是說賈躍亭通過信託,完美地把財產轉移給他的女兒。

聰明投資者如何選信託?

對很多投資者來說,“金融四大支柱”中的銀行、保險、證券都耳熟能詳,而信託總是給人一種低調的感覺,但更多人不知的是,在信託低調的背後,卻有著不凡的表現,從下面三方面透露出信託優越性。

一、從規模上看,據中國信託業協會數據,截至2018年底,信託資產規模為22.70萬億元,僅次於銀行業,大幅超越證券業和保險業。

二、從收益方面看,據統計,今年上半年已成立產品的平均收益為8.22%。此外,7月份集合信託產品平均預期收益率為8.02%,領先於其他所有理財產品。

三、從風險高低看,據中國信託業協會數據,信託資產風險率長期低於0.80%,不良違約率遠低於同類資產。

雖然近期信託集合產品收益率出現小幅走低跡象,但不可否認的是,相較於其它理財產品,信託產品依舊具有很強的競爭力。

因此投資信託首要選擇靠譜的信託公司,有實力的信託公司目標客戶以機構客戶為主,還有部分超高凈值的個人客戶,這一類業務註重差異化和量身訂制,對信託公司的人才實力提出了較高的要求。

Trust is divided into two words: trust and trust. “Trust” refers to trust, “trust” refers to entrustment. As the name implies, trust is trust entrustment. Specifically, trust is a kind of entrustment of property by the settlor to the trustee.